웨이스트 매니지먼트(WM), 미국 최대 폐기물 처리업체

🎉 시장 분석

미국 폐기물 관리 시장은 꾸준한 성장세를 보이며, 경기 변동에 덜 민감한 경기 방어적인 특징을 지니고 있습니다. 특히, 환경 문제에 대한 관심이 높아짐에 따라 ESG 투자 대상으로 주목받고 있습니다. 이 시장에서 Waste Management (WM)는 Republic Services (RSG), Waste Connections (WCN)와 함께 시가총액 기준 상위 3개 기업으로 꼽힙니다. WM은 2023년 기준 약 831억 1천만 달러의 시가총액으로 업계 1위를 차지하고 있으며, 이는 미국 폐기물 관리 시장의 약 34.1%에 해당하는 압도적인 점유율입니다.

웨이스트 매니지먼트


⚾ 회사 소개

1968년 설립된 WM은 북미 지역에서 폐기물 수집, 운반, 처리, 재활용, 폐기물 에너지화 등 종합적인 폐기물 관리 서비스를 제공하는 업계 선두 기업입니다. WM은 폐기물 매립지 운영, 재활용 시설, 폐기물 소각 발전소 등 다양한 자산을 보유하고 있으며, 이를 통해 안정적인 수익 기반을 확보하고 있습니다. 또한, 지속 가능한 성장을 위해 유기 폐기물 처리 및 에너지 회수 분야에 적극적으로 투자하며 사업 포트폴리오를 다각화하고 있습니다. 2023년 1분기에는 핵심 가격 인상에 힘입어 전년 대비 5.50%의 매출 증가를 기록했습니다.


웨이스트 매니지먼트 주가 5년
WM 주가 (5년)

📈 이 글을 쓰는 시점의 WM 주가입니다. 저는 지속적으로 성장하는 기업을 좋아하기 때문에 장기(5년)추세에 많은 관심을 가지고 있습니다.

🎃 투자 포인트

  • 압도적인 시장 지배력: WM은 미국 폐기물 관리 시장에서 34.1%의 점유율을 차지하는 1위 기업으로, 탄탄한 경쟁 우위를 확보하고 있습니다.

  • 안정적인 수익 구조: 폐기물 관리 산업은 경기 변동에 덜 민감하며, 필수적인 서비스를 제공하기 때문에 안정적인 수익 창출이 가능합니다.

  • 꾸준한 배당금 증가: WM은 꾸준히 배당금을 늘려왔으며, 현재 1.44%의 배당 수익률을 제공합니다.

  • ESG 투자 매력도: 환경 문제에 대한 관심 증가와 함께 ESG 경영을 선도하는 WM은 지속 가능한 투자처로서 매력적입니다.


🚧 투자 시 고려해야 할 점

  • 환경 규제 변화: 환경 규제 강화는 새로운 사업 기회를 제공할 수 있지만, 지나치게 강력한 규제는 사업 확장이나 운영에 부담으로 작용할 수 있습니다.

  • 경쟁 심화: 폐기물 관리 시장은 경쟁이 심화되고 있으며, 새로운 기술 도입 및 가격 경쟁이 발생할 수 있습니다.

  • 인수합병 관련 리스크: WM은 성장 전략의 일환으로 인수합병을 추진하고 있으며, 이 과정에서 예상치 못한 리스크가 발생할 수 있습니다.


💵 최근 동향 분석

폐기물 관리 업계 선두주자인 웨이스트 매니지먼트(WM)는 견조한 실적 전망에도 불구하고 최근 주가가 부진한 모습을 보이고 있다.

WM의 주가는 전일 대비 0.16% 상승한 207.93달러로 장을 마감했지만, 지난 한 달 동안 2.09% 하락하며 S&P 500 지수 상승률(2.17%)을 하회했다. 이는 사업 서비스 부문의 상승률(1.6%)에도 못 미치는 수치다.

하지만 WM은 10월 28일 발표될 예정인 실적 발표에서 긍정적인 결과를 보여줄 것으로 예상된다.  Zacks Consensus Estimates에 따르면, WM의 주당 순이익은 전년 동기 대비 14.11% 증가한 1.86달러, 매출은 5.82% 증가한 55억 달러를 기록할 것으로 전망된다. 연간 기준으로는 주당 순이익 7.24달러, 매출 215억 4천만 달러로 각각 16.96%, 5.46% 증가할 것으로 예상된다.

WM의 자본 수익률(ROCE)은 14%로, 상업 서비스 업계 평균(10%)를 상회한다. 지난 5년 동안 ROCE는 꾸준히 14%를 유지했으며, 같은 기간 자본 employed는 29% 증가했다. 이는 WM이 꾸준한 수익률을 기반으로 사업에 재투자하고 있음을 보여준다.

투자자들은 WM의 긍정적인 실적 전망과 꾸준한 ROCE에도 불구하고 주가가 부진한 이유에 주목하고 있다. WM의 주가수익비율(P/E)은 28.68로 업계 평균(27.17)보다 높은 수준이다.


향후 WM의 주가는 실적 발표 결과와 시장 상황에 따라 영향을 받을 것으로 예상된다. 특히, 경기 침체 가능성과 금리 인상 등 거시경제 변수가 WM의 주가에 미치는 영향을 주시해야 한다.


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Disclaimer: 본 정보는 투자 조언이 아니며, 투자 결정은 투자자 본인의 판단에 따라 이루어져야 합니다. 투자 전 반드시 전문가와 상담하시기 바랍니다.
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