애플 호스피탈리티 REIT (APLE), 미국 부동산 투자의 매력

미국 부동산 투자, REITs란 무엇일까요?

부동산 투자는 오랫동안 안정적인 투자 방법으로 여겨져 왔습니다. 하지만 직접 부동산을 매입하고 관리하는 것은 상당한 자본과 노력을 필요로 합니다. 이러한 어려움을 해결하고 소액으로도 부동산에 투자할 수 있도록 만들어진 것이 바로 REITs (Real Estate Investment Trusts), 부동산 투자 신탁입니다. REITs는 다수의 투자자로부터 자금을 모아 부동산에 투자하고, 그 수익을 투자자들에게 배당하는 회사입니다. 미국에서는 REITs가 주식처럼 거래되기 때문에 주식 시장을 통해 쉽게 투자할 수 있다는 장점이 있습니다.

애플 호스피탈리티 REIT


애플 호스피탈리티 REIT (APLE) 소개

1. 개요

Apple Hospitality REIT (Apple Hospitality REIT, Inc., NYSE: APLE)는 2007년 11월 버지니아주에서 설립된 자문 부동산 투자 신탁 (REIT)입니다. APLE은 미국 내 숙박 시설에 주로 투자하며, 2024년 3월 31일 기준 37개 주와 워싱턴 D.C.에 걸쳐 224개의 호텔(총 29,886개의 객실)을 소유하고 있습니다. APLE은 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)에 상장되어 있으며, 티커 심볼은 "APLE"입니다.

APLE은 Marriott® 브랜드 호텔 100개, Hilton® 브랜드 호텔 119개, Hyatt® 브랜드 호텔 5개 등 업계를 선도하는 브랜드 호텔에 집중 투자하고 있습니다. 이는 APLE이 안정적인 수익 구조를 확보하고, 변동성이 큰 시장 상황에서도 꾸준한 성과를 낼 수 있도록 하는 기반이 됩니다.

2. 투자 전략

APLE은 미국 전역의 도시, 고급 교외 지역, 개발 중인 시장에 위치한 호텔에 투자합니다. 다양한 지역에 분산 투자함으로써 특정 지역의 경기 침체나 부동산 시장 변화에 대한 리스크를 줄이고 안정적인 수익을 추구합니다. 또한, APLE은 주로 업스케일(upscale) 호텔에 투자하여 높은 수익률을 목표로 합니다. 업스케일 호텔은 일반 호텔보다 높은 가격으로 객실을 판매할 수 있으며, 고객들에게 더 나은 서비스와 편의 시설을 제공하여 고객 만족도를 높이고 있습니다.

3. 재무 성과

APLE은 2023년 총 수익 14억 2,780만 달러(약 1조 9,037억 원)를 기록했으며, 순이익은 2억 4,850만 달러(약 3,313억 원)였습니다. 2024년 1분기에는 순이익이 8,110만 달러(약 1,081억 원)로 전년 동기 대비 16.9% 증가했습니다. 이러한 긍정적인 재무 성과는 APLE의 효율적인 운영 전략과 숙박 시장의 회복세에 힘입은 결과입니다.


APLE 주가
APLE 주가 (5년)


Profitability (수익성)

  • Profit Margin: 14.91% (영업이익률)

  • Operating Margin (TTM): 23.86% (영업이익률) 

Management Effectiveness (경영 효율성)

  • Return on Assets (TTM): 3.40% (자산 수익률)

  • Return on Equity (TTM): 6.38% (자기자본 수익률) 

Income Statement (손익계산서)

  • Revenue (TTM): $1.39B (약 1조 8,530억 원) (매출)

  • Revenue Per Share (TTM): $5.89 (약 7,853 원) (주당 매출)

  • Quarterly Revenue Growth (YOY): 7.90% (분기별 매출 성장률)

  • Gross Profit (TTM): Not provided (총 이익)

  • EBITDA: $454.05M (약 6,054억 원) (법인세, 이자, 감가상각비 차감 전 영업이익)

  • Net Income Avi to Common (TTM): $207.26M (약 2,763억 원) (보통주 귀속 순이익)

  • Diluted EPS (TTM): $0.87 (약 1,160 원) (희석 주당 순이익)

  • Quarterly Earnings Growth (YOY): 13.20% (분기별 이익 성장률) 

Balance Sheet (대차대조표)

  • Total Cash (MRQ): $28.62M (약 381억 원) (현금)

  • Total Cash Per Share (MRQ): $0.12 (약 160 원) (주당 현금)

  • Total Debt (MRQ): $1.65B (약 2조 2,000억 원) (총 부채)

  • Total Debt/Equity (MRQ): 49.47% (부채 비율)

  • Current Ratio (MRQ): 0.61 (유동 비율)

  • Book Value Per Share (MRQ): $13.81 (약 18,413 원) (주당 순자산 가치) 

Cash Flow Statement (현금흐름표)

  • Operating Cash Flow (TTM): $410.44M (약 5,472억 원) (영업 활동 현금 흐름)

  • Levered Free Cash Flow (TTM): $320.08M (약 4,267억 원) (레버리지 프리 현금 흐름)


투자 시 고려 사항

APLE은 꾸준한 배당금 지급과 안정적인 수익률을 제공하며, 미국 부동산 시장에 투자하고자 하는 투자자들에게 매력적인 선택이 될 수 있습니다. 하지만 투자 결정을 내리기 전에 다음과 같은 사항들을 고려해야 합니다.

  • 금리 변동: 금리 인상은 부동산 시장에 영향을 미칠 수 있으며, REITs의 배당 수익률에도 영향을 줄 수 있습니다.

  • 경제 상황: 경기 침체는 여행 및 관광 산업에 영향을 미쳐 APLE의 수익성을 악화시킬 수 있습니다.

  • 경쟁 환경: 호텔 산업은 경쟁이 치열하며, 새로운 호텔의 등장이나 기존 호텔의 리모델링은 APLE의 수익에 영향을 미칠 수 있습니다.


신중한 분석과 투자 전략으로

APLE는 미국 숙박 시장에 투자하는 매력적인 REIT입니다. 탄탄한 포트폴리오와 효율적인 운영 전략을 통해 안정적인 수익을 창출하고 있으며, 꾸준한 배당금 지급으로 투자자들에게 매력적인 투자 옵션을 제공합니다. 하지만 투자 결정을 내리기 전에 금리 변동, 경제 상황, 경쟁 환경 등 다양한 요소를 신중하게 분석하고, 자신의 투자 목표와 Risk tolerence에 맞는 투자 전략을 수립하는 것이 중요합니다.


추가 정보

  • 관련 기사:

    • "Apple Hospitality REIT, Inc. (APLE) CEO Justin Knight on Q1 2024 Results - Earnings Call Transcript", Seeking Alpha

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