영국 중앙은행 (BOE) 디지털 화폐 발행 검토

 영국 중앙은행 디지털 화폐 발행

뱅크 오브 잉글랜드(BOE), 디지털 화폐 발행 가능성 시사

영국 중앙은행인 뱅크 오브 잉글랜드(BOE)가 디지털 파운드 발행에 대한 논의를 지속하고 있습니다. BOE 총재 앤드류 베일리(Andrew Bailey)는 상업 은행들이 규제가 느슨한 기술 기업들에 비해 경쟁력을 잃을 위험에 대비하여 디지털 화폐 발행을 검토 중이라고 밝혔습니다. 이는 전 세계적인 디지털 화폐 발행 경쟁 속에서 BOE가 금융 혁신을 주도하려는 의지를 보여주는 것으로 해석됩니다. 그 배경과 의미, 그리고 다른 국가들의 디지털 화폐 발행 현황, 더 나아가 주식 시장에 미칠 잠재적 영향에 대한 연구 결과들을 종합하여 심층 분석해 보겠습니다.


BOE의 디지털 화폐 발행 검토 배경

1. 디지털 화폐 시대 도래

  • 전 세계적으로 디지털 결제 시스템이 빠르게 확산되면서, 중앙은행 디지털 화폐(Central Bank Digital Currency, CBDC)에 대한 관심이 높아지고 있습니다.

  • CBDC는 중앙은행이 발행하는 디지털 형태의 법정 화폐로, 현금과 동일한 가치를 지니며, 은행 계좌 없이도 사용 가능하다는 장점이 있습니다.

  • 중국, 스웨덴, 바하마 등 여러 국가에서 이미 CBDC를 발행했거나 시범 운영 중이며, 유럽중앙은행(ECB)도 디지털 유로 발행을 적극적으로 추진하고 있습니다.

2. 금융 혁신과 경쟁 촉진

  • 베일리 총재는 상업 은행들이 기술 기업들에 비해 혁신 속도가 느리다는 점을 우려하고 있습니다.

  • 핀테크(FinTech) 기업들은 간편 결제, 해외 송금 등 다양한 금융 서비스를 제공하며 빠르게 성장하고 있습니다.

  • BOE는 디지털 파운드 발행을 통해 금융 시스템 경쟁을 촉진하고, 혁신을 가속화하고자 합니다.

  • 또한, 디지털 파운드는 프로그래밍 가능한 화폐로, 자동 결제, 조건부 지급 등 다양한 기능을 구현할 수 있어 금융 서비스 혁신에 기여할 수 있습니다.

3. 개인정보 보호 우려

  • BOE는 2025년 이전에 디지털 파운드 발행 여부를 최종 결정할 예정입니다.

  • 하지만, 디지털 파운드 발행에 대한 우려도 제기되고 있습니다. 특히, 개인정보 보호 문제가 주요 쟁점입니다.

  • BOE는 디지털 파운드가 개인정보 보호 및 보안 기준을 충족하도록 설계해야 합니다.

  • 또한, 디지털 파운드가 기존 금융 시스템에 미치는 영향을 신중하게 분석하고, 안정적인 시스템 구축 방안을 마련해야 합니다.


세계 각국의 디지털 화폐 발행 현황

  • 중국: 2020년부터 디지털 위안화(e-CNY) 시범 운영을 시작하여 현재까지 여러 도시에서 성공적으로 테스트를 진행하고 있습니다. 중국은 디지털 위안화를 통해 국제 금융 시장에서의 영향력을 확대하고자 합니다.

  • 스웨덴: 2017년부터 e-크로나(e-krona) 개발을 시작하여 현재 파일럿 단계에 있으며, 2026년까지 발행 여부를 결정할 예정입니다. 스웨덴은 현금 사용 감소에 대응하고 금융 포용성을 높이기 위해 e-크로나를 개발하고 있습니다.

  • 바하마: 2020년 10월, 샌드 달러(Sand Dollar)를 발행하여 세계 최초로 CBDC를 공식 출시한 국가가 되었습니다. 바하마는 금융 접근성이 낮은 도서 지역 주민들에게 금융 서비스를 제공하기 위해 샌드 달러를 도입했습니다.

  • 동카리브 통화동맹: 2021년 3월, DCash를 발행하여 여러 회원국에서 사용 가능하도록 했습니다. DCash는 지역 내 금융 통합을 강화하고, 경제 성장을 촉진하는 것을 목표로 합니다.

  • 나이지리아: 2021년 10월, e나이라(eNaira)를 출시하여 아프리카 최초로 CBDC를 발행한 국가가 되었습니다. 나이지리아는 높은 모바일 보급률을 활용하여 금융 포용성을 높이고, 해외 송금 비용을 절감하고자 e나이라를 발행했습니다.

  • 유럽연합: 디지털 유로 발행을 위한 연구 및 개발을 진행 중이며, 2026년경 도입을 목표로 하고 있습니다. 유럽연합은 디지털 유로를 통해 유로존의 통화 주권을 강화하고, 금융 혁신을 촉진하고자 합니다.


CBDC 도입이 주식 시장에 미칠 영향

1. 시장 효율성 증대

  • CBDC는 거래 비용을 절감하고, 결제 속도를 높여 주식 시장의 효율성을 증대시킬 수 있습니다.

  • 특히, 장외거래(OTC) 시장에서 CBDC는 거래 상대방 위험을 줄이고, 결제 과정을 단순화하여 시장 참여를 촉진할 수 있습니다.

  • 또한, CBDC는 증권형 토큰 발행(STO) 등 새로운 금융 상품 개발을 촉진하여 주식 시장의 혁신을 가속화할 수 있습니다.

2. 투자자 접근성 확대

  • CBDC는 은행 계좌가 없는 투자자들에게도 주식 시장 접근성을 제공하여 투자자 기반을 확대할 수 있습니다.

  • 특히, 개발도상국에서 CBDC는 금융 포용성을 높이고, 투자 기회를 확대하여 경제 성장에 기여할 수 있습니다.

3. 시장 변동성 증가

  • CBDC는 자금 이동 속도를 높여 시장 변동성을 증가시킬 수 있다는 우려도 있습니다.

  • 특히, 금융 위기 발생 시 CBDC는 투자자들의 뱅크런(bank run)을 가속화하여 시장 불안정성을 심화시킬 수 있습니다.

  • 따라서, CBDC 도입 시 시장 변동성 관리 및 금융 안정성 확보를 위한 정책 마련이 필요합니다.


디지털 화폐, 주식 시장의 새로운 지평을 열까?

BOE를 비롯한 세계 각국이 디지털 화폐 발행을 추진하는 것은 금융 혁신을 위한 노력의 일환입니다. CBDC는 주식 시장의 효율성을 높이고, 투자자 접근성을 확대하여 자본 시장 발전에 기여할 수 있습니다. 하지만, 시장 변동성 증가 가능성 등 고려해야 할 사항도 있습니다. BOE가 디지털 파운드 발행을 통해 주식 시장의 새로운 지평을 열 수 있을지, 그리고 CBDC가 가져올 변화에 어떻게 대응해야 할지 지속적인 관심과 연구가 필요합니다.


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