부킹 홀딩스 (BKNG), 온라인 여행 및 서비스 선두 기업

🌴 기업 개요

Booking Holdings Inc. (BKNG)는 온라인 여행 및 관련 서비스 분야의 세계적인 선두 기업입니다. 1996년 Jay S. Walker에 의해 설립되었으며, 현재는 코네티컷주 노워크에 본사를 두고 있습니다. Booking Holdings는 Booking.com, Priceline, Agoda, KAYAK, OpenTable, Rentalcars.com, Momondo, Cheapflights 등 다양한 브랜드를 소유 및 운영하며, 약 40개 언어로 200개국에서 웹사이트를 운영하고 있습니다.


BKNG


1. 주요 서비스

Booking Holdings는 여행자들이 필요로 하는 거의 모든 서비스를 제공합니다. 주요 서비스는 다음과 같습니다:

  • 온라인 여행 예약 서비스: 항공권, 호텔, 렌터카, 크루즈, 휴가 패키지 등 여행에 필요한 모든 것을 예약할 수 있습니다.

  • 광고 서비스: 여행 관련 기업들에게 광고 서비스를 제공합니다.

  • 레스토랑 예약: OpenTable을 통해 레스토랑 예약 서비스를 제공합니다.

  • 여행 관련 보험: 여행자들을 위한 여행자 보험 등 다양한 보험 상품을 제공합니다.

  • 레스토랑 관리 서비스: 레스토랑 운영을 위한 소프트웨어 및 서비스를 제공합니다.

2. 재무 정보

Booking Holdings는 탄탄한 재무 구조를 자랑합니다. 2022년 기준 주요 재무 정보는 다음과 같습니다:

  • 매출: $17.0 billion

  • 순이익: $3.0 billion

  • 시가총액: 약 $139.79 billion (2024년 10월 기준)

  • P/E 비율: 29.05

높은 매출과 순이익은 Booking Holdings의 안정적인 사업 모델과 시장 지배력을 보여줍니다.

3. 역사

Booking Holdings는 1996년 Jay S. Walker가 코네티컷주 스탬포드에서 설립했습니다. 1999년 기업공개(IPO)를 통해 주식 시장에 데뷔했으며, 2014년에는 The Priceline Group Inc.로 사명을 변경했습니다. 이후 2018년 현재의 Booking Holdings Inc.로 사명을 변경하여 오늘에 이르고 있습니다.

4. 경영진

현재 Booking Holdings는 Glenn D. Fogel이 CEO 겸 사장을 맡고 있으며, 회사를 성공적으로 이끌고 있습니다.


시장 점유율

📊 전체 시장 점유율

Booking Holdings는 온라인 여행 시장에서 압도적인 점유율을 차지하고 있습니다. 2024년 2분기 기준으로 전체 시장의 약 54.75%를 점유하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 7.27% 증가한 수치입니다.

📊 주요 경쟁사와의 비교

Booking Holdings의 주요 경쟁사로는 Expedia Group Inc., Liberty Tripadvisor Holdings Inc., Sabre Corporation 등이 있습니다. 그러나 Expedia Group Inc.의 2024년 연간 매출이 약 132억 6300만 달러에 그치는 등, Booking Holdings는 경쟁사들을 압도하는 규모와 시장 지배력을 보여주고 있습니다.

📊 서비스별 시장 점유율

Booking Holdings는 다양한 여행 관련 서비스를 제공하며, 각 서비스 분야에서 높은 시장 점유율을 기록하고 있습니다. 2023년 기준 각 서비스별 예약 실적은 다음과 같습니다:

  • 숙박 예약: 10억 4900만 박

  • 렌터카 예약: 7400만 일

  • 항공권 예약: 3600만 장

📊 브랜드별 시장 영향력

Booking Holdings는 Booking.com, Priceline, Agoda, KAYAK, OpenTable 등 강력한 브랜드 포트폴리오를 통해 시장에서 확고한 입지를 구축하고 있습니다. 

각 브랜드는 높은 인지도와 충성도를 바탕으로 각자의 시장에서 선두를 달리고 있으며, 이는 Booking Holdings의 전체적인 시장 지배력 강화에 기여하고 있습니다.



💪경쟁우위

1. 압도적인 시장 지배력

  • 매출 규모: 2023년 기준 Booking Holdings의 매출은 $21.4 billion으로, Expedia ($11.7 billion)와 Airbnb ($8.4 billion)를 크게 앞서고 있습니다. 특히 유럽 시장에서의 강력한 입지를 바탕으로 전 세계적인 영향력을 확대하고 있습니다.

  • 글로벌 점유율: Booking Holdings는 전 세계 온라인 여행 시장에서 가장 높은 점유율을 차지하고 있으며, 특히 유럽 시장에서의 우위를 바탕으로 글로벌 리더로서의 입지를 공고히 하고 있습니다.

2. 탁월한 재무 성과

  • 수익성: Booking Holdings의 영업이익률은 29.9%로, Expedia의 9.3%를 크게 상회합니다. 이는 Booking Holdings의 효율적인 비용 관리와 높은 수익 창출 능력을 보여줍니다.

  • 순이익률: Booking Holdings의 순이익률은 17.9%로, Expedia의 3%에 비해 약 6배 높습니다. 뛰어난 수익성은 Booking Holdings의 지속적인 성장과 투자를 위한 탄탄한 기반이 됩니다.

3. 다각화된 사업 모델 및 서비스

  • 다양한 브랜드 포트폴리오: Booking Holdings는 Booking.com, Priceline, Kayak, Agoda 등 다양한 브랜드를 통해 고객의 다양한 요구에 맞춤형 서비스를 제공합니다. 각 브랜드는 특정 시장 segment에 특화되어 있으며, 이는 Booking Holdings의 시장 지배력을 더욱 강화합니다.

  • 균형 잡힌 수익 모델: Booking Holdings는 에이전시 모델과 머천트 모델을 모두 활용하여 수익을 창출하고 있습니다. 이러한 균형 잡힌 수익 모델은 시장 변화에 대한 유연성을 높이고 안정적인 수익 창출을 가능하게 합니다.

  • 종합적인 서비스: Booking Holdings는 숙박, 항공권, 렌터카, 레스토랑 예약 등 여행에 필요한 모든 서비스를 제공합니다. 이러한 원스톱 서비스는 고객 편의성을 높이고 고객 충성도를 강화하는 데 기여합니다.

4. 선도적인 기술 및 혁신

  • 사용자 친화적 플랫폼: Booking Holdings는 고급 검색 알고리즘, 개인화된 추천, 모바일 애플리케이션 등 혁신적인 기술을 통해 사용자 경험을 향상시키고 있습니다. 사용자 친화적인 플랫폼은 고객 만족도를 높이고 재방문율을 높이는 데 중요한 역할을 합니다.

  • 대체 숙박 시장 진출: Booking Holdings는 Airbnb에 대응하여 대체 숙박 시장에 성공적으로 진출했습니다. 빠른 성장세를 보이는 대체 숙박 시장에서 Booking Holdings는 Airbnb보다 빠른 성장을 기록하며 시장 점유율을 확대하고 있습니다.

5. 탄탄한 고객 기반

  • 고객 충성도: Booking Holdings는 신뢰할 수 있는 예약 서비스와 다양한 옵션을 통해 높은 고객 충성도를 확보했습니다.

  • 모바일 앱 성공: 미국에서 Booking Holdings의 모바일 앱을 통한 예약은 전체 숙박 예약의 60%를 차지합니다. 모바일 앱의 성공은 Booking Holdings의 디지털 전략의 우수성을 보여주는 사례입니다.




주가 및 애널리스트 전망

BKNG 주가 (5년)



📈 애널리스트 주가 전망

총 34명의 애널리스트들이 제시한 목표 주가 컨센서스는 $4,032.35로, 현재 주가 대비 약 3.19% 하락할 것으로 예상됩니다.

  • 최고 목표 주가: $4,650 (B. Riley Securities, 2024년 8월 2일)

  • 최저 목표 주가: $2,900 (Piper Sandler, 2023년 11월 3일)

최근 3개의 애널리스트 의견은 다음과 같습니다:

  • Cantor Fitzgerald: $3,590 (2024년 9월 23일)

  • Truist Securities: $4,100 (2024년 9월 6일)

  • Morgan Stanley: $4,200 (2024년 9월 5일)

📈 투자 의견 분포

총 33명의 애널리스트 중 12명이 강력 매수, 11명이 매수, 10명이 보유 의견을 제시했습니다. 매도 의견을 제시한 애널리스트는 없습니다. 즉, 대부분의 애널리스트들은 Booking Holdings에 대해 긍정적인 투자 전망을 제시하고 있습니다.




🏁 결론

Booking Holdings는 온라인 여행 시장을 선도하는 기업으로, 다양한 브랜드와 서비스를 통해 전 세계 여행자들에게 편리하고 혁신적인 여행 경험을 제공하고 있습니다. 높은 시장 점유율, 탄탄한 재무 구조, 그리고 긍정적인 애널리스트 전망을 고려할 때, Booking Holdings는 앞으로도 지속적인 성장이 기대되는 기업입니다.


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