로리엇 에듀케이션 (LAUR), 저평가 된 교육 서비스 기업



🎓 로리엇 에듀케이션(Laureate Education): 고등 교육의 선두주자

오늘은 미국 나스닥(NASDAQ)에 상장된 교육 서비스 기업, 로리엇 에듀케이션(Laureate Education, Inc., NASDAQ: LAUR)에 대해 심층 분석해 보겠습니다. 로리엇 에듀케이션은 멕시코와 페루에서 50개의 캠퍼스를 운영하며 45만 명 이상의 학생들에게 고등 교육 프로그램과 서비스를 제공하는 선두 기업입니다.


🔎 로리엇 에듀케이션: 기업 개요 및 현황

1. 사업 모델 및 주요 시장

로리엇 에듀케이션은 캠퍼스 기반, 온라인 및 하이브리드 프로그램을 통해 경영학, 의학 및 보건 과학, 엔지니어링 및 정보 기술 분야의 다양한 학부 및 대학원 학위 프로그램을 제공합니다. 멕시코와 페루의 고등 교육 시장에서 높은 점유율을 차지하고 있으며, 지난 5년간 평균 재등록률 80%를 기록하며 안정적인 성장세를 보이고 있습니다.

2. 최근 실적 발표 및 컨퍼런스 콜 일정

2024년 10월 11일, 로리엇 에듀케이션은 2024년 9월 30일 마감된 분기의 실적을 10월 31일 개장 전에 발표할 예정이라고 밝혔습니다. 실적 발표 후 오전 8시 30분(동부시간)에는 투자자 및 애널리스트와의 컨퍼런스 콜이 예정되어 있습니다. 컨퍼런스 콜 웹캐스트는 회사 웹사이트(www.laureate.net)의 투자자 정보 섹션에서 확인할 수 있습니다.

3. 애널리스트(Simply Wall St.)의 기업 가치 평가

Simply Wall St는 2단계 자유현금흐름(FCF) 분석을 통해 로리엇 에듀케이션의 적정 가치를 31.86달러로 추정했습니다. 현재 주가 16.50달러는 이 추정치보다 48% 저평가된 것으로, 투자 매력도가 높다고 분석했습니다.

로리엇 에듀케이션 주가 5년
LAUR 주가 (5년)

📈 로리엇 에듀케이션: 투자 분석 및 전망

1. 저평가된 주식, 그 이유는?

로리엇 에듀케이션의 주가가 저평가된 이유는 다음과 같습니다.

  • 미국 투자자: 미국 투자자들은 로리엇 에듀케이션을 미국 영리 교육 기관으로 인식하여 투자를 꺼리는 경향이 있습니다.

  • 신흥 시장 투자자: 신흥 시장 투자자들은 로리엇 에듀케이션을 규제 변화와 경쟁 심화로 어려움을 겪고 있는 브라질 고등 교육 기관과 연관 지어 생각합니다.

  • 높은 세율: 최근 몇 년간 로리엇 에듀케이션의 높은 실효세율(2023년 54%)은 FCF 전환을 제한하고 멀티플에 부정적인 영향을 미쳤습니다.

  • 높은 자본 비용: 멕시코와 페루의 높은 10년 만기 국채 수익률(각각 10.0%, 7.3%)은 미국보다 높은 자본 비용을 발생시킵니다.


2. 성장 가능성 및 긍정적 요인

하지만 로리엇 에듀케이션은 여전히 매력적인 투자 기회를 제공합니다.

  • 높은 수익률: 멕시코와 페루는 고등 교육에 대한 수요가 높고, 로리엇 에듀케이션은 이 시장에서 높은 점유율을 차지하고 있습니다.

  • 안정적인 학생 등록: 지난해 페루의 경제 상황 악화에도 불구하고 학생 등록은 3% 증가했습니다.

  • 성장 전략: 경영진은 향후 3년간 8%-10%의 매출 성장과 두 자릿수 EBITDA 성장을 목표로 하고 있습니다.

  • 자사주 매입: 낮은 주가는 자사주 매입을 위한 좋은 기회를 제공하며, 이는 주주 가치를 높이는 데 기여할 수 있습니다.

  • 잠재적 자산 매각: 경영진은 주가가 저평가된 상태로 유지될 경우 자산 매각을 고려하고 있으며, 이는 주주들에게 추가적인 수익을 제공할 수 있습니다.

  • 니어쇼어링 기회: 멕시코의 니어쇼어링 트렌드는 로리엇 에듀케이션에게 새로운 성장 기회를 제공할 수 있습니다.


3. 투자 시 유의 사항

투자 결정을 내리기 전에 다음과 같은 위험 요소를 고려해야 합니다.

  • 정치적 불안정: 멕시코와 페루의 정치적 불안정은 회사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

  • 규제 변화: 교육 관련 규제 변화는 회사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

  • 경쟁 심화: 온라인 교육 시장의 경쟁 심화는 회사의 성장을 제한할 수 있습니다.


💡 결론: 장기적인 관점에서 투자 가치 높아

로리엇 에듀케이션은 멕시코와 페루 고등 교육 시장의 선두 주자이며, 높은 수익률과 안정적인 성장세를 유지하고 있습니다. 현재 주가는 저평가된 상태이지만, 장기적인 관점에서 투자 가치는 높다고 판단됩니다. 투자 결정 전에 위험 요소를 충분히 고려하고, 분산 투자를 통해 리스크를 관리하는 것이 중요합니다.


추가 정보

  • 참고 자료:

    • Laureate Education Announces Date of Third Quarter 2024 Earnings Release and Conference Call

    • Is Laureate Education, Inc. (NASDAQ:LAUR) Trading At A 48% Discount?

    • Laureate Education (NASDAQ: LAUR): A Bull Case Theory



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❗ Disclaimer: 이 블로그 기사는 투자 정보 제공 목적이며 투자 권유를 목적으로 하지 않습니다. 모든 투자는 투자자 자신의 재량과 위험으로 이루어집니다.
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