워런 버핏, 멈추지 않는 매수종목 4가지

워런 버핏의 투자 전략과 시장 경고

투자의 귀재 워런 버핏(Warren Buffett)은 장기적인 관점에서 미국 시장에 대한 낙관론을 견지하며 "미국에 대한 투자를 절대 포기하지 말라"고 조언해왔습니다. 하지만 최근 그의 행보는 이러한 장기적인 관점과는 다소 차이를 보이고 있습니다. 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway, BRK.B)는 지난 7분기 동안 약 1,320억 달러(약 173조 원) 규모의 주식을 매각했으며, 이는 매수 규모를 크게 상회하는 수치입니다. 6월 30일 기준 버크셔 해서웨이의 현금 보유량은 2,769억 달러(약 363조 원)로 사상 최고치를 기록했습니다.

워렌버핏 매수종목

이는 버핏이 현재 주식 시장의 고평가를 우려하고 있음을 시사합니다. 하지만 이러한 경고에도 불구하고, 버핏은 여전히 특정 주식에 대한 투자를 지속하고 있습니다. 워런 버핏이 주목하는 4가지 주식을 자세히 살펴보겠습니다.


워런 버핏이 선택한 4가지 주식

1. 시리우스 XM 홀딩스 (Sirius XM Holdings, SIRI)

💎 버핏은 지난 10월 9일부터 11일 사이에 시리우스 XM 홀딩스 (Sirius XM Holdings, SIRI) 주식 약 356만 주를 추가 매수했습니다. 이로써 버크셔 해서웨이의 SIRI 지분은 약 32.1%까지 증가했습니다.

SIRI 주가 (5년)

SIRI는 북미 지역에서 음악, 스포츠, 엔터테인먼트, 코미디, 토크, 뉴스, 교통 및 날씨 채널, 기타 콘텐츠를 제공하는 위성 라디오 사업자입니다. 또한 팟캐스트 및 인포테인먼트 서비스를 구독료 기반으로 제공하며, 모바일 및 가정용 기기, 기타 가전 제품용 애플리케이션을 통해 스트리밍 서비스도 제공합니다. SIRI는 자동차 제조업체, 소매업체 및 자체 웹사이트를 통해 위성 라디오를 판매하고 있으며, 실시간 교통 정보, 날씨 서비스, 음악 프로그래밍 등 다양한 서비스를 제공합니다.

SIRI는 미국에서 유일하게 라이선스를 취득한 위성 라디오 사업자로, 사실상 독점적인 지위를 누리고 있습니다. 지상파 및 온라인 라디오와의 경쟁이 존재하지만, 위성 라디오 시장에서의 독점적 지위는 SIRI에게 강력한 가격 결정력을 제공합니다. 또한 SIRI의 매출 구조는 전통적인 라디오 사업자와 차별화됩니다. 전통적인 라디오 사업자는 광고 매출에 의존하는 반면, SIRI는 2024년 상반기 기준 순매출의 77%를 구독에서 창출했습니다. 구독 매출은 기업 광고 지출보다 변동성이 적기 때문에 SIRI는 더욱 안정적인 현금 흐름을 확보할 수 있습니다.


2. 옥시덴탈 페트롤리엄 (Occidental Petroleum, OXY)

🛢️ 버핏은 2022년 이후 옥시덴탈 페트롤리엄 (Occidental Petroleum, OXY) 주식을 지속적으로 매수하여 현재 약 2억 5,530만 주를 보유하고 있습니다.

OXY 주가 (5년)

OXY는 미국, 중동 및 북아프리카에서 석유 및 가스 자산의 인수, 탐사 및 개발에 참여하는 기업입니다. 석유 및 가스 부문에서는 석유, 콘덴세이트, 천연 가스 액체(NGL) 및 천연 가스를 탐사, 개발 및 생산합니다. 화학 부문에서는 염소, 가성 소다, 염소화 유기물, 칼륨 화학 물질, 에틸렌 디클로라이드, 염소화 이소시아누레이트, 규산나트륨 및 염화칼슘을 포함한 기본 화학 물질을 제조 및 판매합니다. 중류 및 마케팅 부문에서는 석유, 콘덴세이트, NGL, 천연 가스, 이산화탄소 및 전력을 수집, 처리, 운송, 저장, 구매 및 판매합니다.

이는 버핏이 원유 가격의 상승세가 지속될 것으로 예상하고 있음을 보여줍니다. OXY는 화학 사업 부문도 운영하고 있지만, 매출과 영업 현금 흐름의 대부분은 고마진 시추 부문에서 발생합니다. 코로나19 팬데믹 기간 동안 에너지 기업들의 투자 부족과 2022년 러시아의 우크라이나 침공으로 인해 원유 공급 불확실성이 심화되었고, 이는 원유 가격 상승을 견인했습니다.

OXY는 2019년 아나다르코(Anadarko) 인수 이후 악화되었던 재무 상태를 개선하여 2024년 6월 말 기준 순 장기 부채를 184억 달러(약 24조 원)까지 줄였습니다. 또한 버크셔 해서웨이는 주당 59.624 달러(약 78,000원)에 OXY 주식 8,380만 주 이상을 매수할 수 있는 워런트를 보유하고 있습니다. 따라서 OXY의 주가가 행사 가격을 상회하는 것은 버크셔 해서웨이에게도 유리합니다.


3. 처브 (Chubb, CB)

🛡️ 버핏은 2023년 7월 1일부터 2024년 6월 30일까지 재산 및 상해 보험사인 처브 (Chubb, CB) 주식을 2,700만 주 이상 매수했습니다. 10월 17일 종가 기준으로 이는 약 82억 달러(약 10조 원) 규모입니다.

CB 주가 (5년)

처브는 전 세계적으로 보험 및 재보험 상품을 제공하는 기업입니다. 북미 상업 P&C 보험 부문에서는 대형, 중형 및 소형 상업 사업체에 상업용 재산, 사상자, 근로자 보상, 패키지 정책, 위험 관리, 금융 라인, 해양, 건설, 환경, 의료 위험, 사이버 위험, 보증 및 사상자 보험을 제공합니다. 북미 개인 P&C 보험 부문에서는 부유층 및 고액 자산가 개인과 가족에게 주택 소유자, 자동차 및 수집가 자동차, 귀중품, 개인 및 초과 책임, 여행 보험, 레크리에이션 해양 보험 및 서비스를 제공합니다. 해외 일반 보험 부문에서는 기업, 중간 시장 및 소규모 고객에게 소매 중개인, 에이전트 및 기타 채널을 통해 전통적인 상업용 재산 및 사상자, 금융 라인, 해양, 에너지, 항공, 정치적 위험 및 건설과 같은 특수 범주, 그룹 상해 및 건강, 전통 및 특수 개인 라인에 대한 보장을 제공합니다.

보험 산업은 일반적으로 안정적인 수익을 창출하는 것으로 알려져 있습니다. 재해로 인한 손실은 불가피하지만, 보험사는 경제 상황에 관계없이 보험료를 인상할 수 있습니다. 처브는 높은 가격 결정력을 바탕으로 예측 불가능한 자연재해에 대비하고 있습니다. 또한 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인상으로 인해 국채 수익률이 상승하면서 보험사의 이자 수입도 증가했습니다. 보험사는 보험금 지급에 사용되지 않는 보험료를 단기 국채에 투자하는데, 국채 수익률 상승은 처브의 수익성 개선에 기여할 것으로 예상됩니다.


4. 버크셔 해서웨이 (Berkshire Hathaway, BRK.B)

📈 버핏은 자사주 매입에도 적극적입니다. 2018년 7월 이전에는 자사주 매입에 제한이 있었지만, 이사회는 버핏에게 주주 가치 제고를 위한 추가적인 수단을 제공하기 위해 규정을 개정했습니다. 버크셔 해서웨이는 24분기 연속 자사주를 매입했으며, 총 매입 규모는 약 780억 달러(약 102조 원)에 달합니다.

이는 버핏이 애플(Apple) 주식 매입에 투자한 금액의 두 배를 넘는 수치입니다. 자사주 매입은 주주들의 지분율을 높이고 장기 투자를 장려하는 효과가 있습니다. 또한 유통 주식 수를 줄여 주당 순이익(EPS)을 높이는 효과도 있습니다. 버핏의 자사주 매입은 버크셔 해서웨이의 주식을 기초 여건에 중점을 둔 투자자들에게 더욱 매력적으로 만들 것으로 예상됩니다.


결론 및 투자 전략

워런 버핏은 현재 주식 시장의 고평가에 대한 경고를 보내면서도, 꾸준히 특정 주식에 대한 투자를 이어가고 있습니다. 그의 투자 전략은 장기적인 관점에서 기업의 가치를 평가하고, 안정적인 현금 흐름을 창출하는 기업에 투자하는 것입니다. 버핏의 투자 행보는 투자자들에게 시장 상황을 객관적으로 판단하고, 신중하게 투자 결정을 내릴 것을 시사합니다. 특히, SIRI, OXY, CB와 같이 견고한 사업 모델과 경쟁 우위를 가진 기업들은 장기적인 투자 관점에서 매력적인 선택이 될 수 있습니다.


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❗ Disclaimer: 이 블로그 기사는 투자 정보 제공 목적이며 투자 권유를 목적으로 하지 않습니다. 모든 투자는 투자자 자신의 재량과 위험으로 이루어집니다.


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