ARM (ARM), AI 기대감 속 견조한 실적 발표에도 하락
🤖 Arm Holdings, 견조한 실적에도 주가 하락
영국 반도체 설계 기업 Arm Holdings (ARM) 가 월스트리트 예상치에 부합하는 실적을 발표했음에도 불구하고, 주가가 5% 하락했습니다. 이는 AI 관련 기대감이 충족되지 못했기 때문이라는 분석입니다. ARM은 스마트폰의 두뇌 역할을 하는 칩 설계 기술을 제공하며, 최근 AI 컴퓨팅 분야의 급성장으로 주목받고 있습니다.
지난 9월 기업공개(IPO) 이후 주가가 두 배 이상 상승하며 시가총액 약 1,440억 달러(약 194조 원)를 기록했지만, 이번 실적 발표는 AMD (AMD)나 Nvidia (NVDA)와 같은 AI 칩 설계 기업들의 기대치에는 미치지 못했습니다.
📊 Arm Holdings (ARM) 2분기 실적 분석
1. 2분기 실적: 예상치 상회, v9 아키텍처 성장 견인
ARM은 2분기 매출 8억 4,400만 달러(약 1조 1,394억 원)로, 애널리스트 예상치인 8억 840만 달러(약 1조 827억 원)를 상회했습니다. 주당 순이익은 30센트(약 405원)로, 예상치인 26센트(약 351원)를 웃돌았습니다. 이는 Apple (AAPL)과 같은 고객들이 차세대 기술인 v9 아키텍처를 채택하면서 라이선스 수익이 증가했기 때문입니다. v9 아키텍처는 2분기 ARM 매출의 25%를 차지하며, 스마트폰 부문의 성장을 견인했습니다. 특히, Apple의 최신 iPhone 16 시리즈에 v9 기술이 적용되면서 매출 증가에 기여했습니다.
2. 3분기 전망: AI 기대감에는 미흡
ARM은 3분기 매출을 9억 2,000만 달러(약 1조 2,422억 원)에서 9억 7,000만 달러(약 1조 3,097억 원) 사이로 예상하며, 주당 순이익은 32센트(약 432원)에서 36센트(약 486원) 사이로 전망했습니다. 이는 LSEG 데이터에 따른 애널리스트 예상치인 매출 9억 4,430만 달러(약 1조 2,750억 원), 주당 순이익 34센트(약 459원)와 거의 일치하는 수준입니다. Summit Insights Group의 Kinngai Chan 수석 연구원은 "투자자들은 현재의 AI 붐이 실적에 반영되기를 원한다"고 말했습니다.
🚀 Arm Holdings (ARM)의 미래 성장 전략
1. v9 아키텍처 가격 전략, 장기 성장 동력 확보
ARM은 v9 아키텍처에 대해 이전 버전과 달리 시간 경과에 따라, 경우에 따라서는 매년 가격을 인상할 수 있도록 계약을 체결했습니다. 이러한 가격 전략은 회사의 장기적인 성장 전략에 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다. TD Cowen의 연구에 따르면, ARM 기술이 적용된 칩은 연간 2,000억 달러(약 269조 원)의 매출을 창출하고 있습니다.
2. 데이터센터 시장 공략, 스마트폰 넘어 성장 가속화
ARM은 스마트폰 시장에서의 성공을 기반으로 데이터센터 및 다른 시장으로 사업 영역을 확장하고 있습니다. 고객이 더 빠르게 칩을 설계할 수 있도록 사전 구축된 디자인을 개발했으며, 이러한 디자인 라이선스는 올해 두 배 증가했습니다. 또한, 스마트폰 칩 고객에게도 사전 제작된 청사진을 제공하기 시작했으며, 이는 서버 칩 설계 고객에게 이어 확장된 것입니다.
3. Qualcomm과의 소송, 12월 재판 예정
ARM은 Qualcomm (QCOM)과 라이선스 분쟁으로 소송 중이며, 12월에 재판이 예정되어 있습니다. Qualcomm은 ARM 기술을 자사 칩에 사용하고 있으며, 이번 소송 결과는 양사의 사업에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
💻 Arm v9 아키텍처: 성능과 보안 향상의 핵심
ARM의 v9 아키텍처는 이전 버전인 v8에 비해 성능과 보안 측면에서 상당한 개선을 이루었습니다. 주요 특징과 개선 사항은 다음과 같습니다.
1. 향상된 성능: 30% 이상의 성능 향상
v9 아키텍처는 차세대 모바일 및 클라우드 CPU에 비해 30% 이상의 성능 향상을 제공합니다. 이는 Total Compute 디자인 철학을 통해 CPU, GPU, 시스템 IP 간의 더욱 긴밀한 통합을 가능하게 함으로써 달성되었습니다. 또한, 스케일러블 벡터 확장(SVE2) 기술을 통해 5G, 머신러닝, 가상 및 증강현실 워크로드를 로컬에서 처리할 때 더욱 효율적인 성능을 제공합니다.
2. 강화된 보안: Confidential Computing Architecture (CCA) 도입
v9 아키텍처에는 ARM의 새로운 기밀 컴퓨팅 아키텍처(CCA)가 포함되어 있습니다. CCA는 새로운 'Realms' 개념을 통해 모든 앱이 다른 소프트웨어와 격리된 환경에서 실행되도록 하여 코드와 개인 데이터를 보호합니다. 이를 통해 보안 취약성을 줄이고 사용자 데이터를 더욱 안전하게 보호할 수 있습니다.
3. SVE2 기술: AI 및 HPC 성능 향상
SVE2 기술은 v9 아키텍처의 핵심 요소 중 하나입니다. 이 기술은 고성능 컴퓨팅(HPC) 및 AI 워크로드를 가속화하도록 설계되었으며, 벡터 연산을 통해 대량의 데이터를 동시에 처리하여 성능을 향상시킵니다. SVE2는 이전 버전인 SVE보다 더욱 뛰어난 성능과 효율성을 제공하며, 슈퍼컴퓨터에서도 사용되는 기술입니다.
4. 전력 효율성 개선: 더욱 긴 배터리 수명
v9 아키텍처는 전력 효율성을 개선하여 모바일 기기의 배터리 수명을 연장하는 데 기여합니다. 이는 저전력 설계 기술과 최적화된 전력 관리 기능을 통해 달성되었습니다.
v9 아키텍처는 이러한 개선 사항을 통해 스마트폰, 태블릿, 랩톱, 서버, IoT 기기 등 다양한 분야에서 더욱 뛰어난 성능과 보안을 제공할 것으로 기대됩니다.
🤔 Arm Holdings (ARM) 투자 전략
ARM은 AI 붐의 수혜를 입을 것이라는 기대감으로 투자자들의 관심을 받고 있습니다. LSEG 데이터에 따르면, ARM의 주가는 예상 수익의 약 70배에 거래되고 있으며, 이는 대형 칩 제조업체인 Nvidia (NVDA)의 약 33배와 비교됩니다. ARM의 기술은 Nvidia의 차세대 AI 하드웨어인 Blackwell에도 사용될 예정입니다.
하지만, 이번 실적 발표에서 AI 관련 기대감이 충족되지 못하면서 주가가 하락한 점은 투자자들에게 유의할 점을 시사합니다. 앞으로 ARM의 성장은 v9 아키텍처의 채택률, 데이터센터 시장 진출 성공 여부, Qualcomm과의 소송 결과 등에 따라 달라질 것으로 예상됩니다.
추가 정보
참고 자료:
Reuters: Arm shares drop after chip designer forecasts results in line with expectations
Investing.com: Arm Holdings shares fall after forecast fails to impress investors
Channel News Asia: Arm Holdings shares fall after forecast fails to impress investors
관련 기사:
Arm Holdings 공식 웹사이트: Building the Future of Computing – Arm®
Wikipedia: Arm Holdings
Keywords
NASDAQ, 나스닥, NYSE, 미국주식, 투자정보, 기업정보, 주가, ARM, Arm Holdings, 반도체, 칩 설계, AI, v9 아키텍처, 스마트폰, 데이터센터, Qualcomm, Nvidia, Apple
❗ Disclaimer: 이 블로그 기사는 투자 정보 제공 목적이며 투자 권유를 목적으로 하지 않습니다. 모든 투자는 투자자 자신의 재량과 위험으로 이루어집니다.