디로컬 (DLO), 규제 속 기록적 실적 달성

여기서는 나스닥(NASDAQ)에 상장된 우루과이의 결제 처리 플랫폼 기업 DLocal Limited (DLO)의 2024년 3분기 실적 발표 내용을 심층 분석합니다. 특히 규제 환경 변화 속에서 DLO가 달성한 주요 성과와 앞으로의 전망에 대해 자세히 살펴보겠습니다.

디로컬

DLocal Limited는 전 세계적으로 결제 처리 플랫폼을 운영하는 기업입니다. DLO는 기업들이 국제 및 로컬 카드, 온라인 은행 송금 및 직접 인출, 현금 및 대체 결제 방법을 포함한 다양한 결제 방법을 통해 제품 및 서비스에 대한 대금을 지불하고 받을 수 있도록 하는 페이인(Pay-in) 솔루션을 제공합니다.
또한 판매자가 지급금 운영을 확장하는 데 사용되는 페이아웃(Pay-out) 솔루션도 제공합니다. 이 외에도 DLO는 플랫폼이 결제를 관리할 수 있도록 지원하는 다양한 서비스를 제공하는 엔드 투 엔드 결제 솔루션인 '플랫폼용 DLO'를 제공합니다.
DLO는 상거래, 스트리밍, 차량 호출, 금융 서비스, 광고, SaaS, 여행, 이러닝, 온디맨드 배달, 게임 및 암호화폐 산업에 이르기까지 다양한 분야의 고객에게 서비스를 제공합니다. 2016년에 설립된 DLO는 우루과이 몬테비데오에 본사를 두고 있습니다.

2024년 11월 15일, DLO는 2024년 3분기 실적을 발표했습니다. 컨퍼런스 콜에서 CEO Pedro Arnt는 "어려웠던 2023년과 비교하여, 기록적인 TPV와 총 이익을 달성하며 다시 한번 성장 궤도에 올랐다"고 밝혔습니다. CFO Mark Ortiz는 "매출 성장은 주로 아르헨티나, 멕시코, 이집트 및 기타 라틴 아메리카 지역의 지속적인 성장과 아시아, 특히 남아프리카 지역의 강력한 성과에 힘입은 것"이라고 설명했습니다.

DLO 주가 (5일)

DLO 주가 (1년)

DLO는 2024년 3분기에 긍정적인 실적을 기록했습니다. 총 결제액(TPV)은 전년 동기 대비 41% 증가한 65억 달러(약 8조 6,650억 원)를 기록했으며, 이는 분기 대비 8% 증가한 수치입니다. 국경 간 TPV는 분기 대비 12%, 전년 동기 대비 35% 증가한 30억 달러(약 4조 원)를 기록했습니다. 로컬 투 로컬 TPV는 분기 대비 4%, 전년 동기 대비 47% 증가했습니다.
또한 DLO는 7,800만 달러(약 1,040억 원)의 기록적인 총 이익을 달성했으며, 2024년 1분기 이후 순 취득률은 1.2%로 안정적으로 유지되고 있습니다.
DLO의 이러한 성과는 MoneyGram과 같은 주요 기업과의 통합, 스마트 요청 및 독립형 결제 오케스트레이션 옵션과 같은 혁신적인 제품 출시, 나이지리아, 에콰도르, 우간다에서의 신규 라이선스 획득 등 다양한 요인에 기인합니다.

긍정적인 지표에도 불구하고 DLO는 몇 가지 과제에 직면해 있습니다. 브라질에서는 주요 판매자의 규제 변화로 인해 신용 카드 결제량이 영향을 받아 시장 점유율 손실이 발생했습니다. 또한 조정된 EBITDA는 최근 분기 동안 운영 레버리지가 개선되었음에도 불구하고 전년 동기 대비 감소했습니다. 순이익은 분기 대비 42%, 전년 동기 대비 34% 감소했는데, 이는 주로 낮은 금융 실적과 높은 금융 비용 때문입니다.
DLO는 이러한 문제를 해결하기 위해 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 브라질의 경우, 규제 변화에 대응하여 새로운 결제 솔루션을 개발하고 있으며, 다른 지역에서는 국경 간 비즈니스를 확대하고 있습니다. 또한 비용 관리를 강화하고 운영 효율성을 높여 수익성을 개선하는 데 주력하고 있습니다.

DLO는 4분기에도 성장세를 이어갈 것으로 예상되지만, 전자 상거래 부문의 계절적 요인이 실적에 영향을 미칠 수 있습니다. 2025년에 대한 전망은 아직 불확실하지만, DLO는 긍정적인 성장세를 유지하기 위해 노력할 것으로 예상됩니다.

DLO에 투자하려는 투자자는 회사의 성장 가능성과 위험 요소를 모두 고려해야 합니다. DLO는 신흥 시장에서 높은 성장 잠재력을 가지고 있지만, 규제 변화 및 경쟁 심화와 같은 위험 요소에도 직면해 있습니다. 투자 결정을 내리기 전에 DLO의 사업 모델, 재무 상태, 경쟁 환경 등을 면밀히 분석하는 것이 중요합니다.

DLO는 3분기에도 견조한 실적을 달성하며 성장세를 이어갔습니다. 규제 변화와 경쟁 심화 등 어려운 환경 속에서도 DLO는 혁신적인 결제 솔루션을 통해 글로벌 시장에서 경쟁력을 강화하고 있습니다. 앞으로 DLO가 어떻게 성장해 나갈지 지켜보는 것은 흥미로운 일입니다.

DLocal Limited 공식 웹사이트
Thomson Reuters StreetEvents: Q3 2024 Dlocal Ltd Earnings Call
GuruFocus News: DLocal Ltd (DLO) Q3 2024 Earnings Call Highlights: Record TPV Amidst Regulatory Challenges

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